패스트캠퍼스 환급코스 4일차 미션 (6월 20일) 권오상의 재무제표 기초 강의 후기

 

 

주식을 투자하건, 창업을 하건, 스타트업에 투자를 하건 자본시장을 잘 이해해야 더 잘할 수 있다. 지난 몇 년간 경제와 자본주의, 자본시장, 파이낸스, 금융 등등을 여기저기서 습득해 왔지만 아직도 머릿속에 깔끔하게 그려지지 않는다. 알고 싶지만 한 번에 잘 알기 어려운 이것들. 재무제표 강의를 듣게 된 건 그 이유가 있다. 자본주의의 많은 것들이 자본을 먹고 자리니까. 알아야 다양한 시각으로 많은 것을 할 수 있을 것 같다.

 

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패스트캠퍼스 환급코스 4일차 미션 (6월 20일) 권오상의 재무제표 기초 강의 후기

 

 

 

재무상태표 분석: 납입자본과 이익잉여금

 

오늘은 재무상태표 마지막날. 납입자본과 이익잉여금에 대한 내용이었다.

용어는 정말 아직 친해지지 못했다. 납입자본과 이익잉여금이라. ㅎㅎ 자본금을 넣은 것과 벌고 남은 돈이겠지?

오늘 내용을 요약해보자!

 

확보해야 하는 현금성 자산 구하는 방법

지난 포스트에서 본 것처럼 삼성전자는 '재고 > 채권' 단계에서 현금이 머무는 기간은 5개월, 이 경우 영업 주기가 1년에 2.5회 정도라고 할 수 있다. 

- 몇 개월치 재고가 회사에 남아있나 = 재고자산 / 월 매출원가(연 매출원가 / 12개월)

- 몇 개월치 매출 채권이 남아있나 = 매출채권 잔액 / 월 매출

- 연간 현금이 묶여있는 개월수 = 위 둘의 합

- 영업 주기 = 12개월 / 연간 현금이 묶여있는 개월수

- 영업 주기가 한 사이클의 운영비는 있어야 한다고 판단

- 기업 평균 자본 대비 현금성 자산은 10%

- 월 현금 소모액(캐시번) = 고정비인 매출원가+판관비-감가상각비 / 12

 

회사의 가치가 성장하는 구간

- 기업의 순환 구조: 유무형 자산(장치설비 또는 인적자본) > 재고(또는 서비스) > 매출 채권 > 현금

- 어느 구간에서 회사의 가치가 성장하는가

- 재고가 채권으로 넘어가면 회계상 회사의 가치는 성장

- 재고는 원가 기준으로 잡힌 숫자, 채권은 판매가 기준으로 잡힌 숫자

- 100원에 만들어 150원에 판매했다면. 재고에서 100이 빠지고, 채권에 150이 들어온다

- 그럼 자본에 50이 늘어난다. 50은 자본 중 이익잉여금에 쌓인다

 

주주가 넣어준 사업비와 번돈

- 납입자본은 주주가 사업하라고 회사 넣어준 돈

- 삼성전재 재무제표에 보면 자본금+주식발행초과금(납입자본)이 5조

- 자본총계 350조, 이익잉여금은 337조, 부채가 거의 없다

- 하이닉스는 자본총계 63조, 자본금+주식발행초과금 7조, 이익잉여금 56조

- 이익잉여금은 과거의 손익에 대한 부분

- 회사의 자본은 납입자본과 이익잉여금으로 나눠서 해석

 

 

재무상태표 강의 정리

- 재무상태표는 자금조달과 운영 측면으로 나뉜다

- 자산은 캐펙스(유무형), 재고, 채권, 현금

- 캐펙스 대비 매출 = 유형자산 효율성

- 재고가 효율적으로 잘 운영 중인지 = 월 매출원가 / 기말 재고량

- 매출 채권 회사가 원활인지 = 월 매출액 / 기말 매출채권

- 제조업 자산은 유무형 30~40, 재고 15, 채권 15, 현금 10% 정도가 일반적

- 유무형 > 재고 > 매출 > 현금. 자본 순환이 100에서 시작해서 100 이상으로 현금이 나와야 성장

- 납입자본은 자본금과 자본잉여금으로 나뉘고, 자본금은 주식의 액면가, 자본잉여금은 액면가 이상으로 받은 금액

 

 

 

생각해 볼 점

4일간의 강의를 듣고 기억에 남는 단어들은 자산, 자본, 부채. 자산은 초기 투자 설비 또는 인력, 재고 또는 서비스, 매출채권 > 현금으로 나뉘는데 이는 기업의 영리 활동 구조가 모두 들어가 있다. 용어와 개념을 이해하고 나서 해야 할 것은 숫자를 통해 무얼 알고 싶은지에 달려있다. 예를 들어 우리 회사는 현금을 얼마나 갖고 있어야 운영에 문제가 없는지 어떻게 구하나? 재고는 얼마나 갖고 있어야 잘 운영되고 있는 거지? 와 같은 질문에 답을 재무제표에서 찾을 수 있는 것 같고, 초기 회사라도 장부에서 체크해야 할 점을 알게 되는 것 같다. 

 

질문과 과제

- 제조업의 경우 어떤 질문을 갖고 재무제표를 봐야 기업의 미래를 예상할 수 있나

- 서비스업의 경우 어떤 질문을 갖고 재무제표를 봐야 기업의 미래를 예상할 수 있나

 

패스트캠퍼스 권오상의 금융아카데미 > https://abit.ly/fjygz4

* 본 포스팅은 패스트캠퍼스 권오상 환급 코스 미션 참여를 위해 작성하였습니다.

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